Changes at "G21-P057 Income, Wealth and Estate Tax Reform to Address Inequality"

Proposal:
The GPC will reduce inequality by:

• Making income taxes much more steeply progressive;
• Adopting a progressive wealth tax that will be applied to large family fortunes;
• Adopting a progressive estate tax that will be applied to very large inheritances; and
• Taxing income from capital and labour at the same rate.

Objective:
This policy's objective is to reduce inequality and fund social programs with a more steeply progressive income tax; by taxing the wealth and inheritances of those with large fortunes; and by taxing income from capital and labour at the same rate.

Benefit:
These measures will narrow the gap between rich and poor, which is widely acknowledged to have grown in recent years. It will also help to make “dead capital” held by the very rich more productive, and reduce the tendency for large fortunes to perpetuate themselves over multiple generations.

Supporting Comments from Submitter:
Inequality of income and wealth has risen in the last few decades, as the progressivity of income tax rates have declined. There is strong evidence that returning to something close to the rates of the 1970s would help to reduce the gap, as would adopting taxes on large fortunes and inheritances, and eliminating the tax break enjoyed by capital gains.

The following two books exhaustively explore the history of inequality, and propose tax measures to reduce it:

• Capital and Ideology, Thomas Piketty
• The Triumph of Injustice, Saez and Zucman

This study, commissioned by an NDP MP, looks at the revenue that could be generated by a wealth tax: Net wealth tax on Canadian resident economic families Parliamentary Budget Officer, Government of Canada:

https://www.pbo-dpb.gc.ca/web/default/files/Documents/Reports/RP-2021-01 

A recent StatsCan study reveals Canadians’ wealth is more tied to that of their parents than ever before:

https://globalnews.ca/news/7631994/canadian-income-gap-wage-inequality-statscan/

Green Value(s):
Social Justice

Relation to Existing Policy:
Add to current GPC policy G06-p44.

Proposition :
Le PVC luttera contre les inégalités avec les moyens suivants :

• Application d’un impôt sur le revenu beaucoup plus fortement progressif;
• Adoption d’un impôt progressif sur la fortune qui sera appliqué aux grandes fortunes familiales;
• Adoption d’un impôt progressif sur les successions qui sera appliqué aux très gros héritages;
• Imposition du revenu du capital et du travail aux mêmes taux.

Objectifs :
Réduire les inégalités et financer les programmes sociaux grâce à un impôt sur le revenu plus fortement progressif, taxer la fortune et les gros héritages et appliquer les mêmes taux d’imposition sur le revenu du capital et du travail.

Avantages :
Ces mesures permettraient de réduire l’écart entre les riches et les pauvres, lequel s’est largement creusé ces dernières années. Elles contribueraient également à rendre plus productif le « capital mort » détenu par les très riches et à réduire la tendance des grandes fortunes à se transmettre de génération en génération.

Commentaires d’appui de l’auteur.e :
L’inégalité des revenus et des richesses s’est accrue dans les dernières décennies, tandis que la progressivité des taux d’imposition sur le revenu a diminué. Tout porte à croire qu’un retour à des taux proches de ceux des années 1970 contribuerait à réduire l’écart, tout comme l’adoption de taxes sur les grandes fortunes et les gros héritages et la suppression de l’avantage fiscal dont bénéficient les gains en capital.

Les deux ouvrages suivants explorent de manière exhaustive l’histoire des inégalités et proposent des mesures fiscales pour les réduire :

• Capital et idéologie, par Thomas Piketty
• Le triomphe de l’injustice, par Saez et Zucman

Cette étude commandée par un député néo-démocrate examine les recettes qui pourraient être générées par un impôt sur la fortune :

Impôt sur le patrimoine net pour les familles économiques résidant au Canada, directeur parlementaire du budget, gouvernement du Canada. https://www.pbo-dpb.gc.ca/fr/blog/news/RP-2021-017-M--net-wealth-tax-canadian-resident-economic-families--impot-patrimoine-net-familles-economiques-residant-au-canada 

Une récente étude de Statistique Canada révèle que la richesse des Canadiens est plus que jamais liée à celle de leurs parents :

https://www150.statcan.gc.ca/n1/pub/11f0019m/11f0019m2021001-fra.htm

Valeurs des verts :
Justice sociale

Lien avec la politique actuelle :
Ajout à la politique actuelle du PVC, G06-p44